Respondendo aos amigos:
PAULO
"Curiosidade: o que voce usa para ver os preços médios? Percebi que usa o Banif Desktop Streamer, mas não achei isso lá. Algum outro software?"
Tem corretora que divulga o saldo de cada corretora pelo número de ações, como o Banif por exemplo.
Tem outras que divulgam pelo saldo financeiro, como a Ágora.
Sei que na Spinelli, eles divulgam pelo preço médio.
Eu, como não tenho acesso à Spinelli, pego o saldo de ações no Banif e o saldo financeiro na Ágora (azulzinho no lado esquerdo da imagem). Divido um pelo outro, temos o preço médio.
Acredito que se procurar, acha na internet a informação já destrinchada. Eu não olho muito pra isso, mas quando acho um disparate que compensa, faço rapidinho os cálculos só pra ter uma idéia.
CARLOS
"Sempre compro CMIG4 por acretitar naempresa a longo prazo e tbm ser amelhor pagadora de dividendos que conheço. Cmig4 distribui 50% dos lucros conforme estatuto. Qaunto ao periodo curto de investimento ela não é ideal,pois se tratata de uma ação mais estáve e linear."
CEMIG é, sim, uma ótima pagadora de dividendos. Quando vc diz que ela distribui 50% dos lucros, vc tá falando sobre o PAY OUT da empresa. Nem em termos de dividendos, nem em termos de PAYOUT, a CEMIG é a melhor empresa. è destaque, com certeza, mas temos outras melhores.
Essa semana vou postar as 25 melhores pagadoras de dividendos e os 25 melhores "pay-outs" do mercado, ok? Pode me cobrar.
PS: Sempre tenho CEMIG, portanto não estou querendo esculhambar a ação amigo.
ANÔNIMOS
Não briguem, meninas. A Bolsa de Valores não é pra ver quem ganha na discussão, nem quem manda melhor nos fóruns, muito menos quem acerta as previsões de curtíssimo.
Se o sujeito comprou CMIG4 no fechamento de sexta e vendeu no fechamento de hoje, perdeu dinheiro. Mas todos os outros que não venderam, a operação ainda está aberta e podem sorrir no futuro próximo. Cada um que siga a sua estratégia e, principalmente, aprenda com seus erros. Seguiu a manada e se deu mal, não repita este erro.
Abraços
segunda-feira, 30 de novembro de 2009
sexta-feira, 27 de novembro de 2009
Entrou na Bolsa comprando CEMIG
"Bom dia Chapuleta
Meu nome é Mussarias. Sou filha do Mussum com o Zacarias. Há muito tempo eu acompanho seu blog, mas nunca investi em ações. Hoje, porém, vendo a alta da CMIG resolvi arriscar. Todo mundo sabe que a luz faz falta na vida de uma pessoa, não sabe? Então.
Comprei CMIG4 por 31,09 hoje. Vou precisar do dinheiro só daqui há muito tempo: março, pra comprar os cadernos das crianças, essas coisas.
Analisa pra mim aí Seu Chapuleta, e me diz se eu vou se dar bem.
Muito obrigada.
Sua fã, Mussarias."
Querida Mussarias
Primeiramente obrigado por acompanhar o Blog.
Segundamente, parabéns pela sábia decisão de entrar pra Bolsa de Valores. Isso aqui é só alegria.
Quanto ao seu papel, eu andei dando uma olhadinha nele. No meio da tarde, mais ou menos por volta das 15 hs, a maior compradora era a Merril Lynch, com 170k de ação.
Em seguida vinha o Morgan Stanley, com uns 110k.
Porém, quando voltei a olhar isso no fechamento, o Pactual tinha passado todo mundo.
Analisa comigo os compradores de CMIG4 hoje e seus preços médios.
3º lugar: Morgan Stanley, com 102.600 ações, ao preço médio de 30,766 por ação.
2º lugar: Merril Lynch, com 168.200 ações, ao preço médio de 30,70.
1º Lugar : PACTUAL, que é mais esperto, resolveu comprar 332.100 ações PN em um único dia, aliás, em pouco mais de 2 horas, no final do pregão, ao preço médio de 31,092. Isso mesmo: 31,092.
Então pensa comigo. Se não fosse um ótimo negócio, você acha que o Pactual, o esperto Pactual, ia comprar tanta ação assim por 31,09?
Eu acho que não.
Por coincidência esse foi o preço, 31,09, que você pagou também, né? Podia ter acompanhando o 30,70 do Merril Lynch, mas como você comprou pouca quantidade (acho), isso nem vai fazer diferença.
Se tivesse comprado como o Pactual, aí tudo bem. Essa diferença daria a bagatela de R$ 130 mil reais. Mas não é nosso caso.
Sinceramente? Acho que você vai se dar bem. Só não sei se até março, que é o seu prazo. Em prazos mais curtos assim, pode ser que sim, pode ser que não. Mas se o papel cair. Vende. É simples.
Então compra!
quinta-feira, 26 de novembro de 2009
Estou comprado em MNDL4 e JBDU4
"Chapuleta
Hoje é feriado lá fora e eu resolvi dar um presente pra mim mesmo. Nem vou abrir o HB e nem vou ver o noticiário.
Em outros tempos, independente da matriz estar fechada ou não, eu já estaria aqui aguardando o mercado abrir, querendo fazer trade pra ganhar 500 merréis.
Hoje não. Hoje sou um novo homem. Estou compradasso em MNDL4 e JBDU4. Por isso já posso esquecer da bolsa e relaxar aqui no meu quintal. É só aguardar a valorização desses 2 ativos e vender com no mínimo 300% de lucro, inicialmente.
Obrigado Chapuleta. Já estou levando uma vida de Rei (como pode ver na foto) por conta. Já estou gastando antecipadamente, porque a certeza de se dar bem é certa.
Eu só quero é se dar bem."
terça-feira, 24 de novembro de 2009
Ações da Light têm segunda maior queda do Ibovespa após apagões no RJ
SÃO PAULO - Em meio a falhas na transmissão de energia no Rio de Janeiro desde a noite de segunda-feira as ações da Light (LIGT3), companhia de energia do estado, foram destaque de queda no Ibovespa nesta terça-feira (24), fechando com 2,09% de desvalorização, a segunda maior baixa do índice.
Na noite de segunda-feira, um defeito em um cabo de transmissão afetou cerca de 12 mil clientes, e na manhã desta terça mais casas voltaram a ficar sem energia. A Light afirmou que o "miniapagão" pode estar relacionado ao furto de cabos subterrâneos e de uma boia, que não permite a entrada de água da chuva e de esgoto nas caixas de energia.
Notificação
A Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) notificou a Light a apresentar explicações em 48 horas, e dependendo da resposta, a agência poderá enviar uma equipe para verificar o equipamento. Há também a possibilidade de aplicação de uma multa de até 1% do faturamento da companhia.
No terceiro trimestre, o faturamento da empresa ficou em R$ 1,21 bilhão - caso a multa fosse aplicada sobre esse valor, chegaria a R$ 12 milhões.
Nas últimas semanas, ocorreram apagões frequentes no Rio de Janeiro. A empresa culpou o calor acima da média, que provocaria aumento do consumo por geladeiras e ar condicionado. Entretanto, especialistas afirmam que a Light errou nas projeções de consumo e por isso a rede não tem capacidade para suportar a demanda.
Fonte: http://web.infomoney.com.br//templates/news/view.asp?codigo=1724947&path=/investimentos/
Obs: Talvez seja a oportunidade pra encarteirar LIGT3 a melhores preços. Agradecendo ao apagão, então compra!
Obs2:
Aneel notifica Light sobre apagões constantes no RJ
=> Aneel pode realizar fiscalização específica
=> Light: 48hs para apresentar explicações
=> Possível multa de até 1% do faturamento
Preço-alvo das ações deve ser revisado pelos analistas
"Há oito anos, quando a taxa de juro estava em 25% ao ano, dificilmente o investidor entraria no mercado acionário por um retorno inferior a 35%"
Para Felipe Miranda da Empiricus, os analistas estão sendo conservadores.
Em poucos meses, uma enxurrada de relatórios de análise elevando o preço-alvo das ações brasileiras tomará conta do mercado. Pelo menos é essa a previsão da Empiricus, empresa independente de pesquisa.
Tal prognóstico tem por base um elemento que pode soar estranho ao leitor, mas que é bastante usual entre os profissionais da área: trata-se do WACC, sigla em inglês para Weighted Average Cost Of Capital.
O valor de uma empresa é definido a partir da soma de seus fluxos de caixa. Quando o analista projeta o fluxo de caixa de uma companhia, ele precisa trazer esse resultado a valor presente.
A operação é necessária porque o dinheiro de hoje não tem o mesmo valor do dinheiro de amanhã. Você, por exemplo, preferiria receber R$ 100 hoje ou daqui a um ano? Provavelmente, hoje. Mas se daqui a um ano fosse R$ 120, em vez de R$ 100? Aí você já pararia para pensar, certo?
A resposta vai depender de inúmeras variáveis - capacidade de pagamento do credor, inflação no período, oportunidades de investimentos mais rentáveis, entre outras. O mesmo ocorre com uma empresa.
A tarefa do analista é verificar o real valor dessa projeção no presente para saber se o investimento vale ou não a pena. O WACC é justamente a taxa pela qual os fluxos de caixa esperados são descontados.
Segundo Felipe Miranda, analista da Empiricus, o patamar da taxa WACC utilizada no mercado, hoje, está bastante elevado. E quanto maior o valor do WACC, menor será o preço-alvo calculado para a ação da empresa.
A tendência, na opinião de Miranda, é que essa taxa de desconto caia nos próximos anos. "Se há boas oportunidades para as companhias ampliarem sua base de ativos, não será diferente em relação à estrutura de capital, e isso trará implicações importantes para o valor justo de uma companhia", diz.
Para compreender melhor a expectativa apontada por Miranda, primeiro é preciso analisar como a taxa de desconto WACC é calculada.
Um de seus componentes é a dívida da empresa. Se a tendência, no longo prazo, é que a Selic caia - ainda que ela possa sofrer uma subida momentânea em 2010, como boa parte dos economistas acredita - a consequência desse movimento já em curso será uma queda do endividamento corporativo.
"O desenvolvimento do mercado de capitais e o acesso a captações externas, inclusive em reais, vai contribuir também para a redução de custos", acrescenta ele.
A expectativa de retorno do acionista, outro componente do WACC, também está ligada à queda da Selic.
"Há oito anos, quando a taxa de juro estava em 25% ao ano, dificilmente o investidor entraria no mercado acionário por um retorno inferior a 35%", observa Miranda.
"Hoje, com a Selic a 8,75%, esse prêmio de risco caiu vertiginosamente."
Ademais, diante do baixo nível de alavancagem exibido pelas empresas, seria natural esperar um crescimento da relação entre dívida e capital.
Como o custo da dívida costuma ser maior do que o custo do capital, a queda do WACC vira uma questão matemática.
No site www.comdinheiro.com.br, você pode estimar o WACC de todas as empresas listadas em Bolsa, pelo valor do CDI que quiser atribuir (o campo exato no site é "taxa livre de risco").
ENTÃO COMPRA!!!
Para Felipe Miranda da Empiricus, os analistas estão sendo conservadores.
Em poucos meses, uma enxurrada de relatórios de análise elevando o preço-alvo das ações brasileiras tomará conta do mercado. Pelo menos é essa a previsão da Empiricus, empresa independente de pesquisa.
Tal prognóstico tem por base um elemento que pode soar estranho ao leitor, mas que é bastante usual entre os profissionais da área: trata-se do WACC, sigla em inglês para Weighted Average Cost Of Capital.
O valor de uma empresa é definido a partir da soma de seus fluxos de caixa. Quando o analista projeta o fluxo de caixa de uma companhia, ele precisa trazer esse resultado a valor presente.
A operação é necessária porque o dinheiro de hoje não tem o mesmo valor do dinheiro de amanhã. Você, por exemplo, preferiria receber R$ 100 hoje ou daqui a um ano? Provavelmente, hoje. Mas se daqui a um ano fosse R$ 120, em vez de R$ 100? Aí você já pararia para pensar, certo?
A resposta vai depender de inúmeras variáveis - capacidade de pagamento do credor, inflação no período, oportunidades de investimentos mais rentáveis, entre outras. O mesmo ocorre com uma empresa.
A tarefa do analista é verificar o real valor dessa projeção no presente para saber se o investimento vale ou não a pena. O WACC é justamente a taxa pela qual os fluxos de caixa esperados são descontados.
Segundo Felipe Miranda, analista da Empiricus, o patamar da taxa WACC utilizada no mercado, hoje, está bastante elevado. E quanto maior o valor do WACC, menor será o preço-alvo calculado para a ação da empresa.
A tendência, na opinião de Miranda, é que essa taxa de desconto caia nos próximos anos. "Se há boas oportunidades para as companhias ampliarem sua base de ativos, não será diferente em relação à estrutura de capital, e isso trará implicações importantes para o valor justo de uma companhia", diz.
Para compreender melhor a expectativa apontada por Miranda, primeiro é preciso analisar como a taxa de desconto WACC é calculada.
Um de seus componentes é a dívida da empresa. Se a tendência, no longo prazo, é que a Selic caia - ainda que ela possa sofrer uma subida momentânea em 2010, como boa parte dos economistas acredita - a consequência desse movimento já em curso será uma queda do endividamento corporativo.
"O desenvolvimento do mercado de capitais e o acesso a captações externas, inclusive em reais, vai contribuir também para a redução de custos", acrescenta ele.
A expectativa de retorno do acionista, outro componente do WACC, também está ligada à queda da Selic.
"Há oito anos, quando a taxa de juro estava em 25% ao ano, dificilmente o investidor entraria no mercado acionário por um retorno inferior a 35%", observa Miranda.
"Hoje, com a Selic a 8,75%, esse prêmio de risco caiu vertiginosamente."
Ademais, diante do baixo nível de alavancagem exibido pelas empresas, seria natural esperar um crescimento da relação entre dívida e capital.
Como o custo da dívida costuma ser maior do que o custo do capital, a queda do WACC vira uma questão matemática.
No site www.comdinheiro.com.br, você pode estimar o WACC de todas as empresas listadas em Bolsa, pelo valor do CDI que quiser atribuir (o campo exato no site é "taxa livre de risco").
ENTÃO COMPRA!!!
Comparativo de algumas empresas do setor bancário
FRIBOI - JBSS3 - Olho no lance
sexta-feira, 20 de novembro de 2009
Primeira análise by Noronha Jr
Noronha Jr :
"Veja bem! Nesse momento de indefinição trabalhamos basicamente com 2 cenários.
Anhhh (pausa enquanto o orador articula as próximas palavras)
O Ibov após tentar romper a forte resistência nos 67500 pontos, ultrapassa batendo nos 68k pontos. Sem força suficiente e com os vendidos dando a tônica do mercadinho, cede voltando pra área de congestão.
Cenário 1: Mercado cede e vem testar o suporte em 60100 pontos, formando um perigoso "M" rompendo pra baixo rumo aos 53k.
Cenário 2: Mercado fica acumulando nessa região entre a forte resistência de 67 e 68 mil pontos e 60 mil pontos pra na próxima tentativa romper a resistência "topo duplo triplo" com força, vontade e determinação rumo aos 74k e 100k inicialmente.
Ou seja, no cenário 1, se cair pode cair mais rumo aos 53k. No cenário 2, se subir, pode subir mais rumo aos 74k e em seguida 100k pontos."
Então compra ou então vende?!
Análise Técnica
"Dê um martelo para uma criança e tudo lhe parecerá um prego!"
É dentro dessa idéia que o blog está contratando, com a receita das últimas bombaças, o grafista Noronha Jr.
Comungando dos mesmos ideais de se dar bem, a partir de semana que vem ele já vai, na medida do possível, postar análises gráficas aqui no blog.
Então agora compra!
quarta-feira, 18 de novembro de 2009
Isso é Bolsa de Valores
Não pode a Bolsa dar uma pequena realizada que os cavaleiros do apocalipse saem divulgando o fim do mundo.
Bolsa de Valores é assim mesmo: um dia sobe, no outro pode cair. Se fosse só subindo, subindo, subindo, não se chamaria Bolsa de Valores e sim Trem da Alegria.
Por enquanto, sem preocupações. A Bolsa pode até estar esticada, mas dá pra peneirar algumas ações ainda baratas, ou no mínimo, atrasadas. Pra começar a preocupar de verdade, só na perda dos 60k pontos.
Rumo aos 100k, eu só quero é se dar bem.
terça-feira, 17 de novembro de 2009
Opções: maneira de enriquecer rapidamente ou cemitério de malandro ?
Na década de 80 quando foram introduzidas as opções no mercado Brasileiro, as ações escolhidas foram Petrobrás em S. Paulo e Vale do Rio Doce no Rio.
As duas Bolsas funcionavam de maneira autônoma, e as corretoras de uma praça tinham correspondentes na outra, para poderem operar simultaneamente.
Foi uma década de inflação brutal, tendo chegado a 80% ao mês em 1989. São quase 3% ao dia. Era preciso ser rápido em tudo tratando-se de aplicações financeiras.
Nas Bolsas não era diferente. Se um papel subisse 1,5% num dia, ainda ficava devendo outra metade.
Ações eram consideradas ativo real, principalmente as exportadoras, e eram mantidas em carteira como proteção contra a inflação galopante.
Imaginem como oscilavam as opções!
Hoje em dia variações de 30% numa opção são consideradas expressivas. Nesse período aconteciam variações de 400% pra cima.
Não era nem mais fácil nem difícil operar opções. O resultado não era melhor nem pior que hoje. Era mais rápido! Se era pra baixo, as vendas eram realizadas e zeradas em poucos pregões.
Logicamente as compras idem, em caso de alta. Imaginem os juros embutidos em cada série! Me lembro que já na década de 90, logo depois do plano Collor quando a inflação voltou, havia opções em Usiminas, que era só vender, esperar 4 ou 5 dias, zerar, e lançar outra.
Nesse aspecto, confesso que era fácil.
Mas, vamos ao que interessa, e neste caso são as opções da Vale do Rio Doce.
É claro, que mesmo com inflação alta, não eram exercidas todas as séries abertas, até porque não funcionaria.
Por isso existiam muitas series que mal começavam viravam pó, e outras em determinadas circunstancias valorizavam 1.000% em alguns pregões. Como eu disse, tudo muito rápido!
O nosso personagem é real e ainda hoje opera no mercado, por isso muitos que estão lendo esta página lembram-se do episódio, pelo menos.
As opções da Vale tinham uma característica interessante. Como eram negociadas no Rio, foram logo ganhando apelido. Claro que era para facilitar as transações por telefone.
Ganharam nomes de bichos ou nomes femininos, de acordo com as iniciais. Tínhamos então Alice, Burro, Cavalo, Diva, Ernesto (esse era gay) Jacaré, Kibon, e por ai vai. A série que vamos tratar é a Maria. Pela distancia no alfabeto dá pra perceber que é uma opção com Strike alto.
Rolavam os pregoes, sobe daqui vende dali, compra, zera, estopa, trava daqui, swap de lá e o nosso herói resolve apostar na venda descoberta da Maria.
Faltavam 10 pregoes para o exercício e ele vendeu 10 milhões a 1,00 cruzeiro.Subiu um pouco e ele convicto vendeu mais 10, afinal tinham margem para bancar que não acabava mais (Petrobrás á vista).
Essa venda foi a 1,30. Mercado caia para 0,90, o rapaz com medo que virasse pó naquele dia e não desse pra vender mais, enfiou mais 20 milhões no 0,89.
Terminou o pregão, tudo dentro da maior normalidade, margens com folga para atender 50 vezes a quantidade em aberto, e tudo bem.
Dia seguinte, mesma balada, sobe um pouco, vai no 1,50 e ele que não era bobo nem nada vende mais15 milhões para “melhorar o preço médio”. Tranqüilo, frio com nitrogênio nas veias, termina o pregão, mesmo ritual e mais uma nota com credito.
Quarta feira, mercado começa comprador, com o Alfredão (Grunser) comprando pra valer e subindo. No 4,00 ele vende mais 5 milhões. Claro, está subindo, vamos acompanhando o mercado, pensava e dizia ele.
Quando bateu 6,00 ele ficou com raiva e enfiou com vontade 10 milhões.
Dizia, pensam que sou trouxa, estão puxando para os vendidos zerarem. Se eu zerar agora, cai 1 minuto depois e eu fico com cara de babaca.
Assim, terminado o pregão, tudo em ordem, vamos embora.
Quinta feira, o mercado balança, faz que cai mas não cai e o nosso herói só olhando. Se cai, vende mais, se sobe também. Na situação dele não é fácil decidir. Bateu 18,00 3 vezes e voltou para os 8.
Estava pedindo pra vender não é mesmo! Estava na iminência de virar pó, como na maioria das vezes. Pra que perder essa chance de fazer um precinho melhor. Resistiu. Mas não zerou é claro. Continuou vendido.
Na sexta feira o mercado já abriu rasgando para cima. No 14,00 ele vendeu 5 milhões, já meio desconfiado. Mas tinha que faze-lo, segundo ele seu preço médio tinha que acompanhar, era o Naji fazendo escola já.
Termina a semana, o nosso companheiro já um tanto desgastado, pois 5 pregões é muito tempo para manter uma posição perdedora, mas gelo nas veias é para isso mesmo.
Margem continuava sobrando, então vai zerar com prejuízo? E ainda ficar com cara de babaca? Não senhor, de jeito nenhum.
Começa a semana com o mercado parado, variando pouco, 20,00 com 22,00; 18,00 com 20,00 e ele lá, só acompanhando, telefone na orelha (LP) com o operador da correspondente no Rio, até que de repente, começa a subir o raio da Maria.
Comprador a 25. Pagaram 28. Pagão a 30 sem venda. E agora, está terminando o pregão 32,00 eu não pago mesmo, dizia ele, “estão a fim de me roubar” já praguejava o coitado. Mas não zerou.
Vendeu mais no comprador, 3 milhões para acabar com a alegria do trouxa lá do outro lado. Terminado o pregão, preço médio lá embaixo, margem ainda sobrando,o suor escorrendo, as mãos um pouco tremulas, 3 maços fumados, mas vamos para casa. Naquela noite o Nosso Homem do Gelo, pouco dormiu, se dormiu.
O pregão de terça começa caindo, algumas noticias derrubando a bolsa e a Maria chega a ficar vendedor a 22,00.
Era o sinal dos céus que faltava. Não falei, grita o operador quase sem fôlego. Eu sabia que ia para o pó, repetia eufórico.
Comprador só a 14,00 avisa do outro lado da Dutra o intermediário.
Sabe de uma coisa, depois de tanto sofrimento, ainda estou perdendo, agora é pra rasgar. Enfia 100 no comprador. Só a 8,00 respondeu o intermediário. É pra enfiar a mercado.
Eu disse A M E R C A D O !!!!
E foi a 8,00 a ultima venda do Incrível Homem do Gelo!
Margem ainda dava apesar da quantidade assustadora vendida, mas com certeza amanha eu zero ou então deixo virar pó, disse.
É bem verdade que nesse dia a Maria fechou a 22,00 comprador. Mas isso é detalhe, afinal não ia ser agora que nosso herói iria esmorecer.
Quarta-feira chuvosa. Dia perfeito para uma queda boa na bolsa, só que no Rio estava um sol dos diabos! Céu azul, limpinho dizia o intermediário, antes de começar o pregão.
Tinha jogão do Mengo à noite, o intermediário comentava a respeito, que iria ao Maracanã com os colegas da corretora, enfim falavam de amenidades, sem sequer imaginar o que viria pela frente.
Começa o pregão, e como de costume mercado quieto. A espreita!
Bastaram 15 minutos para começar o pesadelo. Comprador a 25,00 vendedor só no 30,00. Tomaram do vendedor. Não tem venda.
“Como não tem venda?!?!?! Canta esse negocio direito, pô. Fica pensando no jogo e não presta atenção, gritava o já descontrolado vendido. Num tem venda, to falando! Responde o assustado auxiliar carioca".
Nisso houve-se um grito metálico e gelado do pobre coitado, já branco, suando e em pé, sem os sapatos:
"OQUE???? 50,00 comprador sem venda. Não é possível! É sacanagem! Mas eu não zero mesmo! Que se dane podem puxar pra 100,00 que eu não zero de jeito nenhum!"
Negócios saindo a 50,00 tentou transmitir o auxiliar, mas o homem não deve nem ter ouvido. Saiu mais a 50,00 disse 10 minutos depois.
Meia hora depois a mesma canção 50,00 saindo! Só que falava sozinho o nosso flamenguista. O telefone estava sobre a mesa, e a voz sendo ouvida a distancia por quem estivesse interessado.
A essa altura, já havia sido convocada uma reunião entre o gerente, o diretor e o nosso herói para uma tomada de decisão. Estava em vigor a chamada “prensa”.
A decisão era irrevogável. Tinha que zerar, pois a margem não seria suficiente para o dia seguinte. Mas como! Ainda tentou argumentar, já com a voz de alguém bastante deprimido.
“Eu sei que vou zerar e vai cair na minha cara!" Balbuciava o desafortunado.
Pega o telefone, e pergunta para o narrador solitário a quanto estava a Maria, apesar de saber que estava saindo a 70,00 pelo monitor a sua frente. Mas podia estar errado, e na duvida teve coragem de perguntar.
Saindo a 70,00 respondeu o rapaz.
Passada a ordem, tudo zerado no médio de 71,00, mas para surpresa do vendido o mercado fecha assim mesmo, a 75,00. Bom pelo menos mantive minha auto estima. Ta certo que perdi US$ 750,000.00 dólares americanos, mas não caiu na minha cara!
Bom, verdade seja dita, não caiu mesmo, na cara dele. Na quinta feira fechou a 6,50 para virar pó na sexta, véspera do exercício.
OBS: ESTA É UMA HISTORIA VERDADEIRA!
OS VALORES SÃO REAIS.
AS QUANTIDADES CITADAS, EXATAS.
As duas Bolsas funcionavam de maneira autônoma, e as corretoras de uma praça tinham correspondentes na outra, para poderem operar simultaneamente.
Foi uma década de inflação brutal, tendo chegado a 80% ao mês em 1989. São quase 3% ao dia. Era preciso ser rápido em tudo tratando-se de aplicações financeiras.
Nas Bolsas não era diferente. Se um papel subisse 1,5% num dia, ainda ficava devendo outra metade.
Ações eram consideradas ativo real, principalmente as exportadoras, e eram mantidas em carteira como proteção contra a inflação galopante.
Imaginem como oscilavam as opções!
Hoje em dia variações de 30% numa opção são consideradas expressivas. Nesse período aconteciam variações de 400% pra cima.
Não era nem mais fácil nem difícil operar opções. O resultado não era melhor nem pior que hoje. Era mais rápido! Se era pra baixo, as vendas eram realizadas e zeradas em poucos pregões.
Logicamente as compras idem, em caso de alta. Imaginem os juros embutidos em cada série! Me lembro que já na década de 90, logo depois do plano Collor quando a inflação voltou, havia opções em Usiminas, que era só vender, esperar 4 ou 5 dias, zerar, e lançar outra.
Nesse aspecto, confesso que era fácil.
Mas, vamos ao que interessa, e neste caso são as opções da Vale do Rio Doce.
É claro, que mesmo com inflação alta, não eram exercidas todas as séries abertas, até porque não funcionaria.
Por isso existiam muitas series que mal começavam viravam pó, e outras em determinadas circunstancias valorizavam 1.000% em alguns pregões. Como eu disse, tudo muito rápido!
O nosso personagem é real e ainda hoje opera no mercado, por isso muitos que estão lendo esta página lembram-se do episódio, pelo menos.
As opções da Vale tinham uma característica interessante. Como eram negociadas no Rio, foram logo ganhando apelido. Claro que era para facilitar as transações por telefone.
Ganharam nomes de bichos ou nomes femininos, de acordo com as iniciais. Tínhamos então Alice, Burro, Cavalo, Diva, Ernesto (esse era gay) Jacaré, Kibon, e por ai vai. A série que vamos tratar é a Maria. Pela distancia no alfabeto dá pra perceber que é uma opção com Strike alto.
Rolavam os pregoes, sobe daqui vende dali, compra, zera, estopa, trava daqui, swap de lá e o nosso herói resolve apostar na venda descoberta da Maria.
Faltavam 10 pregoes para o exercício e ele vendeu 10 milhões a 1,00 cruzeiro.Subiu um pouco e ele convicto vendeu mais 10, afinal tinham margem para bancar que não acabava mais (Petrobrás á vista).
Essa venda foi a 1,30. Mercado caia para 0,90, o rapaz com medo que virasse pó naquele dia e não desse pra vender mais, enfiou mais 20 milhões no 0,89.
Terminou o pregão, tudo dentro da maior normalidade, margens com folga para atender 50 vezes a quantidade em aberto, e tudo bem.
Dia seguinte, mesma balada, sobe um pouco, vai no 1,50 e ele que não era bobo nem nada vende mais15 milhões para “melhorar o preço médio”. Tranqüilo, frio com nitrogênio nas veias, termina o pregão, mesmo ritual e mais uma nota com credito.
Quarta feira, mercado começa comprador, com o Alfredão (Grunser) comprando pra valer e subindo. No 4,00 ele vende mais 5 milhões. Claro, está subindo, vamos acompanhando o mercado, pensava e dizia ele.
Quando bateu 6,00 ele ficou com raiva e enfiou com vontade 10 milhões.
Dizia, pensam que sou trouxa, estão puxando para os vendidos zerarem. Se eu zerar agora, cai 1 minuto depois e eu fico com cara de babaca.
Assim, terminado o pregão, tudo em ordem, vamos embora.
Quinta feira, o mercado balança, faz que cai mas não cai e o nosso herói só olhando. Se cai, vende mais, se sobe também. Na situação dele não é fácil decidir. Bateu 18,00 3 vezes e voltou para os 8.
Estava pedindo pra vender não é mesmo! Estava na iminência de virar pó, como na maioria das vezes. Pra que perder essa chance de fazer um precinho melhor. Resistiu. Mas não zerou é claro. Continuou vendido.
Na sexta feira o mercado já abriu rasgando para cima. No 14,00 ele vendeu 5 milhões, já meio desconfiado. Mas tinha que faze-lo, segundo ele seu preço médio tinha que acompanhar, era o Naji fazendo escola já.
Termina a semana, o nosso companheiro já um tanto desgastado, pois 5 pregões é muito tempo para manter uma posição perdedora, mas gelo nas veias é para isso mesmo.
Margem continuava sobrando, então vai zerar com prejuízo? E ainda ficar com cara de babaca? Não senhor, de jeito nenhum.
Começa a semana com o mercado parado, variando pouco, 20,00 com 22,00; 18,00 com 20,00 e ele lá, só acompanhando, telefone na orelha (LP) com o operador da correspondente no Rio, até que de repente, começa a subir o raio da Maria.
Comprador a 25. Pagaram 28. Pagão a 30 sem venda. E agora, está terminando o pregão 32,00 eu não pago mesmo, dizia ele, “estão a fim de me roubar” já praguejava o coitado. Mas não zerou.
Vendeu mais no comprador, 3 milhões para acabar com a alegria do trouxa lá do outro lado. Terminado o pregão, preço médio lá embaixo, margem ainda sobrando,o suor escorrendo, as mãos um pouco tremulas, 3 maços fumados, mas vamos para casa. Naquela noite o Nosso Homem do Gelo, pouco dormiu, se dormiu.
O pregão de terça começa caindo, algumas noticias derrubando a bolsa e a Maria chega a ficar vendedor a 22,00.
Era o sinal dos céus que faltava. Não falei, grita o operador quase sem fôlego. Eu sabia que ia para o pó, repetia eufórico.
Comprador só a 14,00 avisa do outro lado da Dutra o intermediário.
Sabe de uma coisa, depois de tanto sofrimento, ainda estou perdendo, agora é pra rasgar. Enfia 100 no comprador. Só a 8,00 respondeu o intermediário. É pra enfiar a mercado.
Eu disse A M E R C A D O !!!!
E foi a 8,00 a ultima venda do Incrível Homem do Gelo!
Margem ainda dava apesar da quantidade assustadora vendida, mas com certeza amanha eu zero ou então deixo virar pó, disse.
É bem verdade que nesse dia a Maria fechou a 22,00 comprador. Mas isso é detalhe, afinal não ia ser agora que nosso herói iria esmorecer.
Quarta-feira chuvosa. Dia perfeito para uma queda boa na bolsa, só que no Rio estava um sol dos diabos! Céu azul, limpinho dizia o intermediário, antes de começar o pregão.
Tinha jogão do Mengo à noite, o intermediário comentava a respeito, que iria ao Maracanã com os colegas da corretora, enfim falavam de amenidades, sem sequer imaginar o que viria pela frente.
Começa o pregão, e como de costume mercado quieto. A espreita!
Bastaram 15 minutos para começar o pesadelo. Comprador a 25,00 vendedor só no 30,00. Tomaram do vendedor. Não tem venda.
“Como não tem venda?!?!?! Canta esse negocio direito, pô. Fica pensando no jogo e não presta atenção, gritava o já descontrolado vendido. Num tem venda, to falando! Responde o assustado auxiliar carioca".
Nisso houve-se um grito metálico e gelado do pobre coitado, já branco, suando e em pé, sem os sapatos:
"OQUE???? 50,00 comprador sem venda. Não é possível! É sacanagem! Mas eu não zero mesmo! Que se dane podem puxar pra 100,00 que eu não zero de jeito nenhum!"
Negócios saindo a 50,00 tentou transmitir o auxiliar, mas o homem não deve nem ter ouvido. Saiu mais a 50,00 disse 10 minutos depois.
Meia hora depois a mesma canção 50,00 saindo! Só que falava sozinho o nosso flamenguista. O telefone estava sobre a mesa, e a voz sendo ouvida a distancia por quem estivesse interessado.
A essa altura, já havia sido convocada uma reunião entre o gerente, o diretor e o nosso herói para uma tomada de decisão. Estava em vigor a chamada “prensa”.
A decisão era irrevogável. Tinha que zerar, pois a margem não seria suficiente para o dia seguinte. Mas como! Ainda tentou argumentar, já com a voz de alguém bastante deprimido.
“Eu sei que vou zerar e vai cair na minha cara!" Balbuciava o desafortunado.
Pega o telefone, e pergunta para o narrador solitário a quanto estava a Maria, apesar de saber que estava saindo a 70,00 pelo monitor a sua frente. Mas podia estar errado, e na duvida teve coragem de perguntar.
Saindo a 70,00 respondeu o rapaz.
Passada a ordem, tudo zerado no médio de 71,00, mas para surpresa do vendido o mercado fecha assim mesmo, a 75,00. Bom pelo menos mantive minha auto estima. Ta certo que perdi US$ 750,000.00 dólares americanos, mas não caiu na minha cara!
Bom, verdade seja dita, não caiu mesmo, na cara dele. Na quinta feira fechou a 6,50 para virar pó na sexta, véspera do exercício.
OBS: ESTA É UMA HISTORIA VERDADEIRA!
OS VALORES SÃO REAIS.
AS QUANTIDADES CITADAS, EXATAS.
segunda-feira, 16 de novembro de 2009
Carteiras sugeridas Novembro
Ágora
PETR4 BVMF3 GGBR4 VALE3 SULA11 TBLE3 TLPP4 ENBR3 ITUB4
Alpes
PETR4 VALE5 LAME4 USIM5 POSI3
Fator
ITSA4 ALLL11 WEGE3 AMBV4 VALE5 PETR4 CPLE6 BVMF3
PRGA3 NETC4 VIVO4 CESP6 GETI4 ELET3 TNLP3
Geração Futuro
USIM5 BBAS3 PETR4 FJTA4 GGBR4 VCPA3 VALE5 RAPT4 WEGE3 GUAR3
HSBC
ALLL11 CCRO3 BVMF3 LAME4 AMBV4 PETR3 VALE3 GGBR4
Entra: Lojas Americanas, CCR Rodovias, e ALL Logística
Sai: Brasil Foods, Itaú Unibanco e B2W
Link
ITSA4 MRFG3 ALLL11 BRAP4 CSMG3 SUZB5 TBLE3 VIVO4 GOLL4 TRPL4
Entra: Marfrig, Gol, Bradespar
Sai: Brasil Foods (Perdigão), TAM, Vale
SLW
VALE5 TNLP4 CESP6 KLBN4 PRGA3 NATU3 BRKM5 LREN3 CSNA3 PETR4
Entra: Natura, Lojas Renner, Telemar
Sai: JBS, Comgás, Bradesco, Lojas Americanas
Socopa
BBDC4 CMIG4 CREM3 PETR4 VALE5
Entra: Petrobras
Sai: Randon
Souza Barros
ABYA3 MMXM3 LIGT3 FESA4 PETR4
Entra: Abyara, MMX, Petrobras
Sai: BMV&Bovspa, JBS, MRV
Um Investimentros
CSNA3 CESP6 MMXM3 LLXL3 PRGA3 PDGR3 MRVE3 DASA3 DTEX3 BTOW3
Entra: CSN
Sai: Vale
XP Investimentos
PETR4 VALE5 GOAU4 UGPA4 TBLE3 ITSA4 BVMF3 MPXE3 POSI3 EZTC3
Fontes: corretoras
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sexta-feira, 13 de novembro de 2009
The Economist lê o Blog Bolsa Feliz
quinta-feira, 12 de novembro de 2009
Topo Duplo? E daí?
MOTIVOS PRA COMPRAR:
1)O último mês de dezembro negativo pra BOLSA foi em 1998 = auge da crise Russa.
2)Nesses ultimos 10 anos, o mês de dezembro tem um variação média de mais de 8%.
3)Nos anos subsequentes às bombaças que deixaram o Ibov até torto, tivemos uma variação positiva no Ibov de 151% e 97%(1999 e 2003). Pq não poderíamos repetir esse feito agora?
Então compra. Se cair, vende!
quarta-feira, 11 de novembro de 2009
Resultados do 3T09 - Light
:( O lucro líquido foi afetado negativamente por um aumento de R$ 30 milhões no IR e contribuições sociais, atingindo R$ 67 milhões, 67,8% menor que o do mesmo período do ano passado.
:) Se não fosse os itens não recorrentes, o lucro líquido teria atingido R$ 97 milhões no 3T09, próximo aos R$ 110 milhões registrados no 3T08.
:) Melhorou o desempenho operacional, com queda de 2,6% dos custos com pessoal, material, serviços e outros, em comparação ao 2T09 .
:) A Light anunciou dividendos extraordinários no valor de R$ 95 milhões, referentes aos resultados de 2008 (R$0,46/ ação = yield de 1,87%)
:) Dividend yield total de 11,6% referente a 2008 e payout de 62,7%.
Merece ser analisada com carinho.
Preço-alvo Bolsa Feliz = R$100,00 = upside de 320% inicialmente.
terça-feira, 10 de novembro de 2009
Indicação de compra de papel que "vai cair"?
segunda-feira, 9 de novembro de 2009
Só alegria
Bolsa continua sua alegria, rumo aos 100k inicialmente.
Olho vivo em:
BAZA3, JBDU4, IDVL4 e MNDL4.
Então compra!
Em tempo, acho q vale a pena ler:
"UBS afasta temor de nova bolha nas bolsas e afirma: "atual rali é justificado"
SÃO PAULO - Após um ano de prejuízos e desvalorizações históricas que foi 2008, poucos previam - onze meses atrás - a recuperação que seria trilhada pelos principais mercados de ações em 2009.
Embora a crise siga irrompendo sobre a economia, o cenário já é consideravelmente melhor, motivando entre os investidores uma busca por papéis e índices excessivamente desvalorizados. É o caso do Ibovespa, que depois de amargar uma queda de mais de 40% em 2008, este ano já acumula valorização de pouco mais de 76%.
No entanto, as lembranças do ano passado, ainda frescas na memória daqueles que sofreram no bolso o vai-e-vem das bolsas, fazem com que muitos se perguntem se a atual trajetória de valorização dos papéis, principalmente os de maior risco, é justificada ou, ao contrário, é apenas um rali fadado ao curto prazo.
....
Após um ano de quebras e colapsos históricos, o mercado pivô da atual crise vive dias mais tranqüilos, contribuindo para um desempenho mais favorável dos negócios.
No cenário macroeconômico, a previsão do UBS também vem permeada de otimismo, embora não rejeite certa prudência. Para os analistas, a recuperação deve vir aos poucos, com números ainda tímidos no começo, mas que serão essenciais para o desempenho dos balanços contábeis corporativos em 2010.
Cautela quanto a setores
Expectativas positivas, estratégia cautelosa. "Os mercados de ações no mundo não estão mais tão desvalorizados quanto há seis meses", opinam os analistas que, desta forma, recomendam montagem de posições em setores menos cíclicos e instáveis.
Focados mais em fundamentos sólidos e bons valuations, os analistas do UBS citam como setores promissores os de energia e bens de consumo, ao passo que, em contrapartida, recomendam distância de papéis atrelados a commodities.
Fonte: http://web.infomoney.com.br//templates/news/view.asp?codigo=1712343&path=/investimentos/
sexta-feira, 6 de novembro de 2009
Semana que vem é Up!
Semana passada foi de preocupação para os investidores, que chegaram a pensar que vinha realização aí. Mas realização não existe. É pra cima!
Semana que vem tem divulgação de resultados:
da BM&F Bovespa na terça,
da ALL na quarta,
de TAM, BB e CCR na quinta
e Petrobras, para fechar, na sexta-feira.
Só alegria.
Então compra!
quinta-feira, 5 de novembro de 2009
Não precisamos dos estrangeiros
É só ver o fluxo que você vai perceber: estrangeiro saindo da bolsa e pessoas físicas comprando com força. Quem foi que disse que precisamos dos gringos pra se darmos bem?
O Índice Bovespa rompeu a resistência nos 64.226 pontos consolidando a figura de fundo duplo nos tempos longos intraday. Com isso, segue apresentando um otimismo para buscar as resistências nos 67.530 pontos, 74k e 100k, rumo aos 200k.
Volume não tá lá essas coisas. Mas e daí? Eu só quero é se dar bem.
Então compra!!!
Bozó, calma: todo gap fecha.
quarta-feira, 4 de novembro de 2009
BOZÓ e INDUSVAL: Só alegria
"Prezado Chapuleta,
Lembra que dia 11 de agosto eu apareci aqui perguntando sobre Indusval
(se quiser relembrar:
http://bolsafeliz.blogspot.com/2009/08/bozo-pergunta-sobre-banco-indusval.html )?
Pois é. Daquela vez eu se dei mal e estou achando que dessa vez não vai ser diferente.
Hoje durante o pregão eu abri o gráfico e vi o seguinte:
- em Novembro de 2007 o papel alcançou 21,63. Um ano depois, em 2008, o papel foi ver o "coisa ruim" lá nos 2,55. Hoje, patinando nos 9,00 e abaixo ainda do VPA, eu achei que era a hora da ação finalmente ir. Tanto que enchi o caneco do papel (opero pelo próprio Indusval Multistock e esses 50k foi eu que comprei sozinho hoje, como vc pode ver na esquerda da imagem) , esperando um resultado decente desta vez. E esses parlapatões desses diretores de m*#!@ me apresentam outra b*st# de resultado. Nem pra vender no after dá, porque não tem comprador mais dentro do limite de 2% de queda do after.
O que fazer Chapuleta? Comenta esse resultado pra gente aí.
Assinado: Bozó"
Caro Bozó
O INDUSVAL apresentou, no 3T09, um prejuízo líquido de Impostos, Contribuições e Participações de R$ 7,8 milhões. No acumulado do exercício o Lucro líquido foi de R$ 8,3 milhões.
Fechou o trimestre com um Patrimônio Líquido de R$ 438,1 milhões em função
do resultado do período e da distribuição de juros sobre capital próprio de R$ 6,6 milhões (O patrimônio líquido em Jun 2009 era de 452 milhões).
O resultado dá conta do cancelamento de 524.900 ações preferenciais, passando o número de ações emitidas a 42.475.101. Já tínhamos citado isso aqui
( http://bolsafeliz.blogspot.com/2009/09/fato-relevante-banco-indusval-sa.html )
Outro aspecto interessante diz respeito à base acionária. Enquanto o investidor institucional estrangeiro diminuiu sua participação na empresa em 44,4% do 3T08 para o 3T09, o investidor institucional nacional e o investidor pessoa física aumentaram sua participação em 26,9% e 16%, respectivamente, no mesmo período.
Resumindo tudo do resultado de INDUSVAL:
1)Cada ação IDVL4 deu um prejuízo de R$ 0,1836 no período.
2)O VPA diminuiu de R$10,65 para R$10,31.
3) Bozó: compra mais!!!
Lembra que dia 11 de agosto eu apareci aqui perguntando sobre Indusval
(se quiser relembrar:
http://bolsafeliz.blogspot.com/2009/08/bozo-pergunta-sobre-banco-indusval.html )?
Pois é. Daquela vez eu se dei mal e estou achando que dessa vez não vai ser diferente.
Hoje durante o pregão eu abri o gráfico e vi o seguinte:
- em Novembro de 2007 o papel alcançou 21,63. Um ano depois, em 2008, o papel foi ver o "coisa ruim" lá nos 2,55. Hoje, patinando nos 9,00 e abaixo ainda do VPA, eu achei que era a hora da ação finalmente ir. Tanto que enchi o caneco do papel (opero pelo próprio Indusval Multistock e esses 50k foi eu que comprei sozinho hoje, como vc pode ver na esquerda da imagem) , esperando um resultado decente desta vez. E esses parlapatões desses diretores de m*#!@ me apresentam outra b*st# de resultado. Nem pra vender no after dá, porque não tem comprador mais dentro do limite de 2% de queda do after.
O que fazer Chapuleta? Comenta esse resultado pra gente aí.
Assinado: Bozó"
Caro Bozó
O INDUSVAL apresentou, no 3T09, um prejuízo líquido de Impostos, Contribuições e Participações de R$ 7,8 milhões. No acumulado do exercício o Lucro líquido foi de R$ 8,3 milhões.
Fechou o trimestre com um Patrimônio Líquido de R$ 438,1 milhões em função
do resultado do período e da distribuição de juros sobre capital próprio de R$ 6,6 milhões (O patrimônio líquido em Jun 2009 era de 452 milhões).
O resultado dá conta do cancelamento de 524.900 ações preferenciais, passando o número de ações emitidas a 42.475.101. Já tínhamos citado isso aqui
( http://bolsafeliz.blogspot.com/2009/09/fato-relevante-banco-indusval-sa.html )
Outro aspecto interessante diz respeito à base acionária. Enquanto o investidor institucional estrangeiro diminuiu sua participação na empresa em 44,4% do 3T08 para o 3T09, o investidor institucional nacional e o investidor pessoa física aumentaram sua participação em 26,9% e 16%, respectivamente, no mesmo período.
Resumindo tudo do resultado de INDUSVAL:
1)Cada ação IDVL4 deu um prejuízo de R$ 0,1836 no período.
2)O VPA diminuiu de R$10,65 para R$10,31.
3) Bozó: compra mais!!!
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