Amigos que querem se dar bem, olha a bombaça que eu achei:
BB Investimentos recomenda compra a ações da VisaNet
Iniciando sua cobertura da VisaNet (VNET3) o BB Investimentos estabeleceu um preço-alvo em 12 meses de R$ 21,78 por ação, com recomendação de compra aos ativos.
"Acreditamos que a empresa tem condições de continuar a crescer a taxas elevadas nos próximos anos, com ganho de market share em relação à sua principal concorrente até 2012" afirmam os analistas quando abordam as perspectivas para a companhia.
Quem quiser ler a matéria completa, mas nem precisa que o que importa já transcrevi aqui, tá no link http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=1648370&path=/investimentos/
Agora vamos ao site da Bovespa sondar os números da empresa:
Patrimônio Líquido: R$ 195.542.000,00
Lucro (Prejuízo) Líquido: R$ 698.013.000,00
Composição do Capital Social: 1.364.783.800 ações ordinárias
Reparem que essa empresa atua num ramo de negócio cujo lucro líquido supera o patrimônio líquido da empresa.
Dividindo o patrimônio e o lucro acima pelo número de ações, temos:
- Valor patrimonial por ação: 0,14
Considerando o papel cotado a 16,50, a razão P/VPA é igual a 115,65. Ou seja, num raciocínio simplório, é como se tivéssemos pagando R$115,65 por uma nota de UM REAL.
- Lucro por ação: R$ 0,51 (no semestre)
- Preço/Lucro (no semestre): 32,40. O que equivale a dizer que em pouco mais de 32 semestres (ou 16 anos) a empresa paga esse investimento de 16,50 por ação, caso distribua 100% do lucro em forma de dividendos.
Agora, considerando os 21,78 do preço alvo, os números se alteram bastante:
P/VPA: 152,01
P/L (semestre): 42,59
Ou seja, é pagar 152 vezes o que vale o patrimônio da empresa para obter o retorno do investimento em pouco mais de 21 anos.
Que barbada... Melhor que essa na bolsa, na minha opinião, só mesmo INET, KEPL, MMX e ECOD. Como já tenho estas na carteira, só falta agora comprar VNET3, aguardando chegar no preço-alvo esperado pelo pessoal do BB Investimentos.
PS: No site da Bovespa aparece que o BB Investimentos, por acaso, é acionista da VISANET, com 23,53% da empresa, o que dá a mixaria de 313.895.670 ações. Se o papel sair desses R$16,50 para os R$21,78 esperados, dá um lucro de R$5,28 por ação. Multiplica isso pelas 313 milhões de ações deles, dá um "lucrinha" de pouco mais de 1,65 BILHÕES. Lembrando que o patrimônio líquido é de 195 milhões, só essa valorização dá ao BB Investimentos mais de 8 vezes o patrimônio da empresa inteira.
Deixa eu correr pra ver se eu ainda compro VNET no after, rumo aos 21,78. Eu só quero é se dar bem. Parece que o BB Investimentos também.
4 comentários:
Poxa, show a análise. Só discordo da conclusão. Eu não compraria.
bem lembrado charpuleta, esse tipo de negócio não precisa patrimônio liq, mas tá mesmo um disparate considerando o lucro e o preço do papel. no oba-oba vai ter gente ficando com o mico na mão.
gostei do blog, já venho aqui a algum tempo. mas vc postava mais no infomoney. parou pq? pq parou?
O blog Bolsa Feliz realmente tem um humor inteligente - sátira da bolsa, com fotos imperdíveis:
http://bolsafeliz.blogspot.com/2009_08_01_archive.html
Hoje ilustra "o que" está por trás da indicação da Visanet pelo BB... "Agora vai", rsrs...
A Visa apurou outro lucro fenomenal.
"Esse aumento é reflexo de maior volume financeiro de transações, decorrente do aumento do consumo privado e do uso crescente de cartões como meio de pagamento", comentou a VisaNet.
A receita operacional líquida no trimestre subiu para R$ 862,9 milhões, contra R$ 669,4 milhões um ano atrás.
Claro, que contou com a ajuda de nossos deputados que garantem a inclusão nos preços da parcela cobrada pelos cartões (débito e crédito) a todos os produtos, inclusive os pagos em cash ou cheques.
A companhia, em junho, estreou no pregão da Bovespa com uma oferta pública inicial de ações recorde de R$ 8,4 bilhões.
Isso sim é que empresa sólida.
Na verdade, mais que uma empresa. O faturamento mundial da visa e Mastercard, juntas, deve suplantar o PIB de muitos países e, considerando que eles não prestam serviço algum, tem moeda própria e ainda cobram um percentual sobre os gastos do público, de certa forma podem ser ascendidos à condição de país, já que arrecadam compulsoriamente e tem moeda própria.
Claro que um país dentro de outro é preocupante.
"O governo estuda tomar ações contra a concentração do mercado de cartões de crédito, hoje nas mãos de apenas duas empresas, a VisaNet e a Redecard...", noticiou a Folha. Duas empresas?
Descobri que Visa e Mastercard são uma coisa só quando tive meus cheques de viagem (Visa) roubados (no Brasil, precisaria dizer?) e o atendente(em Londres) me ofereceu Mastercard. "Mesma empresa", disse ele..rs.
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